Почему криптовалюты не исчезнут и будут расти в долгосрочной перспективе

Недавние события на рынке криптовалют вызвали опасения, если не сказать панику, среди держателей цифровых активов. Падение курсов основных криптовалют на десятки процентов всего за несколько недель заставляет усомниться в будущем крипты и её активном росте. Однако развитие технологии, а вместе с ней и рынка, неизбежно и после этапа становления, который наблюдается сейчас, она станет стабильным и твёрдым ресурсом.

Идея биткоина слишком хороша, чтобы от неё отказываться

Десять лет назад в одном документе, названном white paper Bitcoin, были систематизированы все знания о децентрализованных системах распределения и хранения данных, а также криптовалютах. Его автор или группа авторов под общим псевдонимом «Сатоши Накамото» создали основополагающий программный инструмент с открытым кодом и подарили его миру.

Суть проекта была простой: сообщество, консолидированное вокруг одной общей задачи, предоставляет мощности для работы сети. За это участники получают вознаграждение в виде собственной цифровой валюты. Чем больше мощностей предоставляет участник, тем выше размер вознаграждения. Участники соревнуются в скорости верификации данных. Производительность системы росла, при этом никакого единого центра или администрации сети не существовало. Каждый участник проверяет надежность транзакций другого и нет необходимости в посредниках в лице банков, брокеров или даже государства.

В мире биткоина не оказалось инфляции, центробанка и необходимости отчитываться за совершённые платежи. Слишком долго человечество пыталось разработать нечто подобное и когда наконец удалось, оказалось глупо просто отказаться от технологии.

Криптовалюты признаёт все больше стран в мире

В настоящее время биткоин легализован почти в 90 странах мира. Ему придан тот или иной статус — законного платёжного средства, товара, инвестиционного актива, объекта, защищённого правом собственности. Ещё примерно в 25 странах статус криптоактива не определён — либо проходит процесс легализации, либо не разрешён, но и формально не запрещён. Вне закона биткоин поставлен всего в нескольких государствах, а сделки ограничены, например, в Китае, Индии, Саудовской Аравии, Индонезии и Иране.

Однако в целом тенденция положительная — криптовалюты стали феноменом, игнорировать который нельзя. В подкрепление этого факта открываются всё новые биржи для торговли и обмена криптовалют. В январе 2019 года цифровой мир ожидает эпохальное событие — запуск платформы Bakkt.

Интерконтинентальная бирже (ICE), владеющая Нью-йоркской фондовой биржей (NYSE), подтвердила скорый запуск торговли поставочными биткоин-фьючерсами. С 24 января Bakkt будет претендовать на звание ведущего мирового института, который навсегда изменит «полулегальный» статус криптоактивов и свяжет консервативные финансовые учреждения и держателей крипты.

Фьючерсы на передачу биткоинов будут размещаться в паре с долларом США, евро и фунтом стерлингов. Торгуемые биткоины начнут содержать в выделенном хранилище цифровых активов. После истечения суток инвесторы получат непосредственно актив, а не денежный эквивалент. Запуск подобной платформы (и конкурирующих с ней ErisX и Fidelity) привлечёт институциональных инвесторов и обеспечит гарантии в виде частичного банковского резервирования. Доверие со стороны крупных инвесторов, старт нового «бычьего ралли» и уход спекулянтов неизбежно повлечёт рост курса основных криптовалют. Попутно расширится сфера применения биткоина, эфириума, лайткоина и др.

Запуск платформы может повлиять на решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в отношении торгуемых на бирже биткоин-фондов (ETH). SEC отказывает в признании ETH уже в течение пяти лет. Однако в долгосрочной перспективе (5-10 лет) возникновение платформ, аналогичных Bakkt, станет примером для других регуляторов, ещё не определившихся окончательно с признанием криптовалют.

Выход нового оборудования

Компании Bitmain и Ebang выпустили новое специализированное оборудование для майнинга. ASIC, которые можно отнести к следующему модельному году, построены на техпроцессах 7 и 10 нм. Появление таких устройств существенно снижает «точку самоокупаемости» — уровень, при котором стоимость майнинга соответствует его торговому курсу. Проще говоря, точку майнинга «в ноль». Если ещё недавно она была на уровне 7 тыс. долларов США, то теперь её можно понижать до 5,5-6 тыс.

Оттолкнувшись от этих точек, можно назвать минимальную приемлемую рыночную цену биткоина. Она окажется в районе 11-12 000 USD. Проводя аналогии с событиями ноября 2018 года, аналитики напоминают про затяжной дрифт 2013-2015 гг., когда биткоин всё равно не падал ниже уровня безубыточности, несмотря на засилие «медведей» и казавшееся бесконечным падение курса.

Однако для восходящего тренда стоит набраться терпения. Волны взлётов и падений удлиняются во времени и следующий рост может произойти после I квартала 2019 года. Пока криптовалютам и прежде всего биткоину нужно надежное «плечо» в виде точки равновесия спроса и предложения. Где она сформируется — покажет свободный рынок. Не исключено, что интересы дельцов с Уолл-стрит лежат именно на минимуме рынка. И они ждут совпадения сразу нескольких факторов — запуска биржи Bakkt, окончания войны хешрейтов в бывшей сети BCH, достижения рынком «дна» и урегулирования криптовалют Индией, Россией и Китаем.

Тренд на повышение

Если посмотреть на график изменения курса bitcoin по отношению к доллару с начала 2017 года, то наблюдается устойчивый темп роста. До недавнего времени главной криптовалюте была свойственна высокая волатильность, которая сменилась пятимесячной устойчивостью — с июня по ноябрь 2018 года. Стабильность прерывалась именно взлётами, а вовсе не падениями. До этого также наблюдался повышательный тренд.

В марте 2013 года за 1 BTC давали 74 USD. К апрелю произошел скачок на 30 пунктов, который сменил октябрьский обвал. С ноября начался рост до 700 долларов, достигший вскоре 1 240 долларов США. К концу года произошло двухкратное понижение до 600 USD. В 2014 году курс стабилизировался на уровне 300-400 долларов. К январю 2015 года курс снова падал, но в марте вернулся на отметку 281$ за 1 BTC. К зиме, после взлётов и падений, он установился на отметке 355$.

Весь 2016 год был знаковым для главной криптовалюты. Несмотря на критику в том числе и бывших разработчиков, курс рос на волне признания Японией, ЮАР и другими государствами. К середине года капитализация составила 30 млрд долларов, а новый год обладатели актива встречали на отметке 1 000 долларов США за 1 биткоин. 2017 год ещё очень свеж в памяти, но напомним — рост с 800 долларов до 15 тыс. произошёл в течение 365 дней. В среднем на протяжении года он держался на отметке 3,2 тыс.

В течение последнего года росту курса биткоина способствовали широкое освещение в СМИ, использование профильного оборудования для добычи криптовалют (ASIC) и защита информации и данных о ходлерах. На протяжении нескольких месяцев курс биткоина стабильно держался на уровне 6,5 тыс. долларов за единицу. В ноябре 2018 года курс подвергся коррекции из-за нескольких негативных факторов:

Но коррекция курса — это не приговор блокчейнам и криптовалютам. Это лишь доказательство их гибкости и адаптивности к меняющимся условиям рынка. И низкая точка перед стартом вверх. Вероятнее всего, сброс активов среди крупных держателей имеет некую дальнюю цель, лежащую в области коммерческого интереса.

В основном будущий рост зависит от действий регуляторов. Например, Индия примет окончательное решение по криптовалютам в декабре этого года. Многое будет зависеть от политики Китая, в котором сконцентрировано больше всего мощностей по добыче биткоина. Пока КНР устойчиво поддерживает блокчейн, пытаясь ограничить хождение и добычу криптовалют. Но не исключено, что желание усилить финансовую независимость от доллара США и обуздать инфляцию как доллара, так и юаня, подтолкнёт регулятора к признанию, хотя бы частичному, сделок с криптовалютами.

Преимущества биткоина и аналогов как платежных систем и платформ для совершения транзакций никуда не исчезли. Это по-прежнему децентрализация, анонимность, прозрачность, высокая скорость и устойчивость к инфляции. Остаётся принять платежную систему нового поколения и дать её жизнь во вновь создаваемых проектах.

Неплохие итоги интеграции в реальный сектор показала Ripple (XRP). Её опыт достоин изучения. На фоне общего краха, она обошла Ethereum по капитализации и продолжает заключать партнерские соглашения с финансовыми учреждениями. Именно участие в осязаемых проектах обеспечило Ripple стабильность и вернуло надежду на процветающее будущее всех криптовалют.

Подписывайтесь на наш новостной и аналитический телеграм-канал для получения актуальной информации!

3 недели назад
Материалы по теме:
Падение рынка криптовалют: как, почему и чего ждать дальше Запуск платформы Bakkt отложен до января 2019 года
Bitcoin Mining Биткоин Майнинг