LUNA и UST назвали основными виновниками обвала рынка криптовалют

Токен LUNA, равно как и его собрат алгоритмический стэйблкоин UST, теряют стоимость буквально на глазах. На этом фоне разработчики из команды Terra принудительно остановили работу блокчейна второй раз за сутки на блоке 7607789. Эти беспрецедентные шаги оказывают мощное негативное влияние на весь рынок криптовалют.

Как стэйблкоины вдруг оказались нестабильными

До сих пор точно не известно, что вызвало крах нескольких связанных между собой криптовалют (LUNA, UST), а также стэйблкоина USDT. Виновником назначили TerraUSD — хитрый стэйблкоин, который оказался привязан к доллару США через посредника. Посредником как раз и выступал блокчейн LUNA, который якобы и был подкреплён финансовой подушкой безопасности в нужном количестве.

В результате на низах UST потерял до 80% стоимости и торговался по 0,2 USD (хотя должен находиться в диапазоне хотя бы 0,98-0,99 USD). Отток капитализации условно составил 3 млрд долларов США. Впоследствии токен вернулся к отметке 0,5 USD. Монета LUNA же и вовсе потеряла почти 100% стоимости, за неё едва давали 0,00003 USD, хотя ещё недавно она стоила 80 USD.

На падение отреагировал и «самый надёжный» из всех стэйблкоинов Tether (USDT). Он хоть и просел всего на 6% (до 0,94 USD, но затем быстро отыгрался до «рабочего» 1 USD при капитализации 81,2 млрд долларов. При этом технический руководитель Tether П. Ардоино подчеркнул, что через официальный сайт всегда можно обменять один доллар на один стэйблкоин. Только за минувшие сутки через них, по словам Ардоино, прошли транзакции на сумму 300 млн долларов.

Оказалось, что за красивыми рассказами об уникальных алгоритмах UST-LUNA и привязке к доллару США не скрывалось ничего. Разработчики привлекли в проект миллиарды долларов, что не помешало вкладчикам за несколько суток потерять их.

Что говорят эксперты

Внезапный всплеск волатильности стэйблкоинов пошатнул весь рынок криптовалют. Токен UST теперь будет исследовать Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Валидаторам придётся давать ответ по поводу того, почему стабильная монета вдруг отвязалась от доллара США, чей тикер использовала в названии, и была привязана скорее к «уникальному» алгоритму обычной криптовалюты. Теперь уже к концу нынешнего года все стэйблкоины могут взять под усиленный контроль.

Нужно ли напоминать, что стэйблкоины обеспечивали хоть какую-то ликвидность крипторынку ввиду привязки к реальной и общепризнанной мировой валюте — доллару? Крах TerraUSD подрывает доверие и к алгоритмическим стэйблкоинам, и к криптовалютам в целом. Получается, даже если монета и обеспечена физическими активами, это всегда может оказаться неправдой и не защищает от иных факторов. Пользователи были вынуждены бежать через USDT к USDC, который славится прозрачностью своих резервов.

К тому же выяснилось, что обеспеченность долларами США также может быть не прямой, а косвенной — через акции, гособлигации, иные ценные бумаги, имущество и пр. Например, у того же USDT доля денежных средств и банковских депозитов в резервах составила 10%, а на 49% они состояли из коммерческих ценных бумаг.

Как будут реанимировать криптовалютные трупы

Компания Terraform Labs попыталась обнадёжить пользователей и убедить их в том, что всё можно восстановить. Во-первых, избыточное предложение UST «давит» на котировки LUNA. Соответственно, всего-то нужно изъять избыточное предложение стэйблкоинов. Затем нужно увеличить базовый пул LUNA и повысить эмиссию криптовалюты.

По мнению создателей могут помочь следующие оригинальные меры:

«сжигание» примерно 1,4 млрд токенов UST, оставшихся в пуле. Это почти 11% имеющегося предложения;
уничтожение 371 млн UST, задействованных в блокчейне Ethereum;
дополнительная эмиссия миллиардов LUNA для защиты от атак на сеть.

Инвесторы с сомнением восприняли новые меры. Они полагают, что предложение #1164, включающее вышеописанные действия, лишь приблизит конец экосистемы Luna из-за желания спасти UST. По мнению некоторых участников сообщества, создателям лучше сконцентрироваться на «Луне», погасить задолженность по стэйблкоинам и забыть про UST навсегда.

Произошло то, что произошло. В обращении оказалось почти 6,5 трлн LUNA. Сжигание по 1 млрд UST запустило «спираль смерти» для проекта. После «сжигания» 1 млрд стэйблкоинов потребовалась эмиссия 33 млрд LUNA (чтобы покрыть стоимость уничтоженного). После очередного сжигания понадобилось выпустить уже 370 млрд LUNA. В результате пришлось чеканить триллионы и триллионы «Лун», которые в конечном итоге обесцениваются в прямом эфире.

Сейчас коммьюнити обсуждает дальнейшую судьбу проекта. Возможно, Terra удастся привлечь 2-3 млрд долларов, достаточных для спасения блокчейна.

Что будет дальше

Для понимания того, что произошло, нужно обладать всей информацией. Пока лишь предполагают махинацию с займом крупной суммы в биткоинах, их перебросом в UST, а затем передачей на хранение в «банк токенов» Anchor Protocol. Затем кто-то вывел большую часть средств, те самые 2-3 млрд долларов, оставив стэйблкоин без обеспечения. Однако пока подтвердить это не удалось, никто из названных предполагаемых «скамеров» не признался.

12 мая Binance исключила Luna из листинга, а 13-го числа убрала все торговые пары с LUNA и UST. При этом рынок криптовалют довольно бодро продолжает восстановление. Например, курс биткоина за минувшие сутки набрал 9% и приблизился к отметке 30 500 USD. Взлетел и ETH (+8,8%, до 2 070 USD).

Активнее других отыгрались следующие активы:

APE (+38,5%, до 8,8 USD);
DOT (+34,2%, до 10,6 USD);
ADA (+31,4%, до 0,57 USD);
SHIB (+28%, до 0,000013 USD).

Таким образом, в очередной раз мир криптовалют продемонстрировал устойчивость к кризисным явлениям и возможность восстановление даже после достаточно серьёзных проблем. Дальнейшая судьба LUNA-TERRA пока остаётся неясной, но если уж этим проектам суждено прекратить деятельность, то так тому и быть.

Дата публикации: 1 год назад